Būvēts 1899.-1903. gados. Tad vēl nebija uzbūvēts dzelzceļš, un pa Gauju ik gadus pārvadāja ap 10 000 tonnas kravu, pludināja ap 1000 plostu. Plosti un krava bija jānogādā no Gaujas ietekas līdz Daugavai (uz Rīgu) pa jūru. Vētras laikā plostus bieži salauza un kokus izmētāja pludmalē. Tāpēc arī izbūvēja 26 km garu kanālu sistēmu no Gaujas līdz Daugavai. Tā sastāv no vairākiem posmiem. Pirmais posms ar slūžām ir 3 kilometrus garš – no Gaujas līdz Mazajam Baltezeram. 200 metrus garais kanāls savieno Mazo Baltezeru ar Lielo Baltezeru. No Lielā Baltezera 3,3 kilometrus garais Bukultu kanāls ved uz Juglas upi, kas ietek Kīšezerā, bet no Ķīšezera pa Mīlgrāvi – Daugavā. Kanālu rakšanu finansēja Rīgas koktirgotāju sabiedrība. Kokus pa Gauju pludināja vēl pat 1944. gadā.
